仁寶明年瞄準AI PC與多元業務，營運看增

代工大廠仁寶(2324)今年第三季稅後淨利33.34億元，較上季成長16%、年增39%，創下近12季以來新高，EPS為0.77元。今年前三季稅後淨利累計達81.06億元、年增38%，已超越2023全年，EPS為1.86元。展望未來，預期在AI PC換機需求及新產品線布局下，2025年營運有望穩步增長。

第三季仁寶PC、穿戴裝置及車用電子產品營收皆較前季成長，帶動單季合併營收達2443.17億元、季增3%。儘管營收年減3%，但在產品組合優化帶動下，毛利率達5%，年增0.5個百分點，顯示獲利能力穩定提升。前三季合併營收累計6810.98億元，毛利率5%、營益率1.7%，均較去年同期增長。

展望後市，市場預期PC換機需求將由企業客戶帶動，隨著Qualcomm、AMD及Intel的AI PC產品逐步上市，第四季至明年商用機種換機潮有望發酵，微軟作業系統更新也將推動此趨勢，仁寶將同步受惠。

仁寶計劃持續拓展高毛利業務線，包括伺服器（特別是AI伺服器）、車用電子、5G、醫療及工業應用等，這些新產品的營收占比於今年上半年約為5%，並目標在2027年底提升至10%。仁寶不排除透過併購擴大新業務，助推長期成長。法人預估，隨著AI PC滲透率提升及新業務發酵，仁寶2025年獲利將有望進一步上升。

(圖:資料庫)

來源: MoneyDJ