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受到GB200延後出貨與市場傳言影響，貿聯-KY(3665)股價被摜至跌停，其中推出AEC解決方案的客戶Credo是否有第二供應商，成為空頭傳言焦點。根據Credo最新法說訊息，目前貿聯-KY仍是AEC的唯一供應商，短期雖輝達並未使用，但已有多家ASIC Server廠開始採用，2026年美國財政年下半年將開始放量。
今日貿聯股價的跌停，市場傳言有二，一是擔憂GB200的延後，一是傳言Credo將有第二供應商。在GB200遞延出貨部分，已有傳言點名安費諾特殊連接器良率偏低，導致出貨不順，但供應鏈認為，輝達勢將加速GB200的出貨順暢，目前看來，明年農曆年後相關出貨放量仍可期。
至於因推出AEC解決方案在市場爆紅的Credo，因現階段仍屬少量多樣配合CSP廠的解決方案，根據該公司最新法說訊息，目前仍僅貿聯一家合作廠商，至少明年以前沒有改變。
法人預期，貿聯-KY第四季營收季對季將持穩至個位數變動，毛利率仍趨有利，明年AI伺服器應用仍是主要成長動能，營收獲利年增率將優於今年。
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