富邦金(2881)今日召開法說會,經營團隊表示,因應IFRS 17與ICS接軌,壽險多數股票部位會轉列FVOCI內,亦即該部分處分利得將入淨值不列損益,但會納入可配發股利的母數,並不預期整體股利會因接軌而受影響,反倒清晰度更高。截至今(2025)年2月底股票未實現獲利部位還有約700億元,看股市審慎樂觀,仍將以AI趨勢股及龍頭股區間操作。
富邦金去年稅後盈餘1508.2億元,再度改寫金控歷史新高,每股稅後盈餘10.77元;同期金控總資產年增8.7%,淨值9,511億元,年增18.5%,普通股每股淨值62.58元。
富邦人壽去年稅後盈餘1,026.6億、創歷史新高紀錄,淨值比拉高到11.4%。整體資產避險後的投報率創下5.48%的新高,其中國內、外股票報酬率都超過兩成,主要來自股票資本利得與處分私募基金成效。
另約當現金水位小增到4.7%,伺機而動,而經常性收益率2.36%,較前年3.51%明顯下滑,主要也是現金股利減少所致,年底未實現股票獲利上升到900億元,今年2月底小降但仍有700億元水準。
富邦人壽投資部主管鮑華玲指出,受到川普因素影響,預期長債殖利率會維持高檔,將找機會布局長天期債券。而股票仍維持審慎樂觀,但因不確定因素將增加波動,操作上會採區間操作,並關注AI跟趨勢類股跟龍頭股。
她也預期,今年避險前經常收益率會較去年持平,但因經常性避險成本有望改善到100-150點,預期避險後該收益率會高於去年。
另一重要子公司北富銀去年稅後淨利304.1億,續創歷史新高,利息淨收益年增8.4%,手續費淨收益年成長達37.1% ,上季單季銀行淨利差1.13%,較去年第三季小降,主要是外幣定存增加所致。
展望今年,北富銀預期,今年放款將成長8-10%,淨利差則有低到中個位數點數的改善,另手續費目標則將維持兩位數的成長。
在產險部分,富邦金總經理韓蔚廷說,再保未償餘額64億元,還有再繼續協商空間。假設維持現有餘額,預估今年再增提5-6億元,也差不多提存完畢,產險今年預期不會有太多Surprise。
外界關注的股利問題,韓蔚廷直言,基本上股利配發會反映獲利成長,不然股東幹嘛投資我們?股票跟現金都會納入考量,董事會討論過後,會盡快跟各位報告。對於媒體追問股利是否有機會同步創高,他則低調說,No Comment!
韓蔚廷也表示,因應接軌,之後壽險業股票多數會轉列FVOCI,未來該部位實現的股票獲利,雖不進損益表,但可作為股利配發的分母,亦即可供配股的母數會包括本期淨利加上股東權益調整數,未來將定期揭露該數據,接軌後反倒更清楚樂觀一些。