恰訊 〔記者歐宇祥／台北報導〕今年台股以AI為主軸，又猶以伺服器供應鏈營運、股價雙強，機殼與散熱族群當中，則以伺服器機殼廠晟銘電（3013）今年股價翻漲210%最高、遠勝其他機殼廠，散熱族群中則以散熱股王健策（3653）股價上漲117%最高，耕耘水冷深的雙鴻（3324）次之，今年股價上漲102%，奇鋐（3017）則上漲95%。
AI伺服器需求火熱，也成今年台股主軸之一，尤其輝達（NVIDIA）的GB200伺服器第4季量產出貨，明年又將迎來GB300，產業、研調看好供應鏈營運持續向上，研調也預估，2025年載雲端業者與主權雲需求帶動下，AI伺服器出貨量有望超過200萬、佔整體伺服器比重近15%，且滲透率將持續提升。
雙鴻、奇鋐是散熱族群中的水冷散熱指標大廠，今年股價漲勢不俗。雙鴻前11月營收144億元、年增23%，也為同期新高，董事長林育申日前於法說會中表示，明年營運受惠冷散熱成長正向，帶動營運逐季向上，明年水冷產品成長幅度上看6倍，帶動毛利率提升；法人則認為，未來水冷領域競爭加劇，加上美超微（Supermicro）波動，後續營運中性看待。
至於奇鋐今年營運表現也十分強勁，11月營收71.9億元，月增2%、年增29%，創新高，前11月累計營收651億元，年增22%，則為歷年同期新高，同樣超過去年全年表現。法人認為，GB200 水冷板由奇鋐主供，且良率等生產能力勝過次供，預期奇鋐市占率有望過半，正向看該公司的水冷競爭優勢，整體營運成長動能無虞。
晟銘電日前於法說會中指出，其伺服器營收比重已超過9成、AI佔比4成，今年營運顯著增溫，前11月累計營收83.5億元、年增達4成，也創歷年同期新高，並明顯超越去年全年表現，後續含機櫃、機箱、系統組裝業務都將持續推進。法人認為，晟銘電除現有的CSP客戶外、未來有望持續拓展其他CSP指標場，水冷、新客戶伺服器整機代工業務推進營收成長，正向看後市。
