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環宇-KY(4991)指出，受益於全球數據中心升級與AI運算需求推動，光學收發器市場將維持穩健成長。然而，供應鏈挑戰仍為市場變數之一，其中EML（電吸收調變雷射器）短缺影響800G與1.6T模組的量能，不過預期隨著EML廠擴大產能，預期2025年下半年有望逐步緩解。
在光模組市場方面，市場對800G與1.6T模組的需求預測上修。先前預估2025年全球800G模組需求約2,000萬顆，近期市場已調升至3,000萬顆；1.6T模組需求亦由500萬顆上調至600至700萬顆。這主要受AI應用帶動數據傳輸需求提升以及關鍵零組件供應可望紓解所推動。
其中，EML短缺影響800G與1.6T模組的產能，且CW Laser尚未大規模量產，使得供應鏈壓力未能完全緩解。
環宇-KY表示，EML主要供應商Lumentum計畫在2025年下半年擴增50% EML產能。由於每個800G模組需搭載數顆EML，因此EML供應的增加將直接提升光模組產出，成為市場需求上修的關鍵因素之一。
不過，EML供應雖然預期將獲得改善，但仍受限於製程複雜度與產線良率問題，短期內無法保證完全解決短缺問題。此外，CW Laser的供應壓力仍待觀察，尤其是高功率產品因技術門檻較高，短期內仍可能影響市場供應狀況。
(圖:shutterstock)
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