銅箔基板廠商台燿(6274)受惠於AI伺服器與800G交換器市場需求增溫,第一季營運有望優於季節性表現,法人估,台燿Q1營收可望為逆勢季成長,毛利率也有機會較上季再成長。
台燿近年積極布局高頻高速材料,2024年HSD-Low Loss產品占營收比重達63%,HSD-Non Low Loss占比23%,HDI占比6%,其他產品則占9%。其中,M7、M8材料廣泛應用於AI伺服器與800G交換器市場,帶動高階CCL產品占比持續提升。
台燿M7、M8系列材料持續受惠AI伺服器應用,其中M8材料需求回升,主要因800G交換器品牌客戶拉貨動能強勁,台燿在800G交換器也持續有新客戶,將進一步帶動高階CCL產品占比提升。
隨著800G交換器需求成長,台燿M8材料滲透率進一步提高,據估計,M8 ASP較M7提升50%以上,有利於產品組合優化。
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