高速傳輸晶片廠商祥碩(5269)將以3.9億美元的價格收購在日本上市的美國公司Techpoint,該交易價格較對方市價溢價170%。Techpoint成立於2012年,總部位於美國加州聖荷西,專注於車用與監控攝影技術的混合訊號IC設計,其訊號接收端(Rx)晶片在車用市場的市占率達到九成,公司毛利率穩定維持在50%以上,淨利率則接近30%,具備高成長潛力。
此次收購將加速祥碩進軍車用市場的腳步,祥碩說明,Techpoint的產品營收有七成來自車用領域,而祥碩計畫結合自身數位傳輸技術(Serdes)與Techpoint的類比傳輸技術(TVI),進一步擴展高階車用市場,提升雙方產品線的完整性。祥碩表示,透過併購,將可省略車用市場通常需耗時3至5年的驗證期,大幅縮短進入市場的時間。
祥碩強調,Techpoint的國際化程度高於祥碩,其美國據點與專業團隊可幫助祥碩強化全球市場布局,尤其在美國市場的人才招募與業務推廣方面將有顯著助益。雙方合併後,Techpoint的製程與成本結構也有優化空間,預期毛利率將進一步提升。今年下半年,Techpoint計畫推出兩款車用傳輸與影像新晶片,為營收帶來成長動能。
法人預估,Techpoint每年將為祥碩貢獻每股稅後純益(EPS)約7至8元,此交易預計於今年5至6月完成交割,Techpoint將成為祥碩100%持有的子公司,進一步鞏固祥碩在車用市場的地位。
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